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止损必知期望值法风险量化分析技巧

2019-09-17 19:46:44| 发布者: | 查看: 958| 评论: 0

摘要: 1.风险量化的概念
  风险量化是指通过风险及风险相互作用的估算,来评价投资可能出现的结果范围。风险量化用于衡量风险概率和风险对投资目标影响的程度,投资者可以通过对不...
1.风险量化的概念

  风险量化是指通过风险及风险相互作用的估算,来评价投资可能出现的结果范围。风险量化用于衡量风险概率和风险对投资目标影响的程度,投资者可以通过对不同投资品种风险量化后的结果进行比较分析,从而得出投资结论,相对于止损技巧来说,掌握这一分析方法也能减少亏损率。

  2.风险量化分析依据

  对股市风险量化分析的依据,主要来源于引发股市风险的因素。对这些风险因素进行计划管理、计算评估,利用投资者采用的分析工具,从不同角度对股市的未来变化给予评价,最终综合得出风险量化结论,提供投资决策。

  3.期望值法

  风险量化的方法有多种,从广义上讲,分析股票的任何工具,都可以作为股票风险量化或图形化的依据,将这些分析工具有效地组合起来,可以形成一种综合的风险评价系统。这里介绍的期望值法是较为传统的风险量化评价方法,也是风险评估的一个重要指标。

  期望值法是通过计算投资项目净现值的期望值和净现值大于或等于零时的累计概率,来比较投资方案优劣、确定投资的可行性和风险程度的方法。所谓净现值,是指投资项目效益的现值之和,减去各种费用的现值之和后所得的差值。

  4.期望值法的分析步骤

  ①确定不同情况下投资者对投资收益的期望值。比如投资者在最好情况、中等情况和较差的情况下预期的收益或损失。

  ②列出影响股价变化或者影响最终受益的不确定性因素。例如宏观经济、行业状况、上市公司基本面,以及交易市场和投资者个人因素带来的风险。

  ③估算各种不确定因素每种情况下发生的概率。各种不确定性因素在每种情况下的概率必须小于等于1并且大于等于零,且所有可能发生情况的概率之和必须等于l。这种概率为主观概率,投资者可以根据自身的分析能力,或者利用权威分析机构及专家学者的观点,对这些不确定性发生的概率进行主观判断评估,给出确切的数据。

  ④分别计算各种可能情况下的净现值。

  ⑤计算各种可能情况下的综合净现值,即期望值。

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